Benchmarks des portefeuilles

Un benchmark, ou indice de référence, est une norme par rapport à laquelle la performance d'un investissement (par exemple, en actions, en fonds communs de placement ou la performance d'un gestionnaire d'investissement) peut être mesurée. L'objectif est de pouvoir comparer et mettre en contexte le pourcentage de rentabilité d'un investissement par rapport à une mesure comparable. En général, des indices représentatifs d'actions et d'obligations sont utilisés à cette fin.

Critères de sélection des benchmarks.

Lors de la sélection d'un indice de référence représentatif chez Indexa, nous prenons en compte les points suivants :

1. Le risque du portefeuille et du benchmark doivent être similaire.
2. Les actifs inclus dans le benchmarkdoivent être représentatifs de la politique d'investissement du portefeuille.
3. Le benchmark doit être public, reproductible et investissable afin qu'il puisse être comparé à un investissement réel plutôt qu'à un investissement théorique.
4. Le benchmark doit contenir la rentabilité avec dividende.

Pour les portefeuilles, le benchmark montre la rentabilité du fonds européen moyen par catégorie (en utilisant les données publiées mensuellement par Morningstar (le principal fournisseur d'informations sur les fonds en Europe).

Cette approche permet de comparer la rentabilité des portefeuilles d'Indexa avec celle des fonds européens non gérés par Indexa. Nous pensons que ces benchmarks sont particulièrement bénéfiques pour les investisseurs, car ils permettent une comparaison pertinente.

Nous n'effectuons pas de comparaisons par rapport à un panier d'indices, car nous considérons que cela manque de pertinence : basé sur une gestion indexée, un portefeuille Indexa aura une rentabilité similaire à celle des indices, déduction faite des frais

Comment les benchmarks sont-ils calculés?

1. Morningstar reçoit les performances de la plupart des fonds européens sur une base mensuelle et les sépare selon différentes catégories d'investissement (par exemple, Allocation Modérée Internationale EUR ou Obligations Internationales Couvertes EUR)
2. Les indices de référence de performance de Morningstar sont calculés sur une base mensuelle.
3. Morningstar calcule pour chaque catégorie la performance mensuelle pondérée en fonction des actions de chaque fonds.
4. Morningstar calcule pour chaque catégorie la performance mensuelle pondérée en fonction des actions de chaque fonds.

Note : les calculs sont basés sur les données disponibles à chaque date. Les éventuelles corrections apportées ultérieurement par Morningstar ne sont pas intégrées, ce qui peut entraîner des écarts mineurs.

Comment le benchmark le plus approprié est-il assigné à votre portefeuille?

Un portefeuille est attribué à une catégorie de référence en fonction du pourcentage d'actions qu'il contient. Par exemple et à l'instar de Morningstar si le pourcentage d'actions est inférieur à 10 % et que la durée du portefeuille est inférieure à un an, nous utilisons la catégorie Obligations à court terme en euros, s'il est inférieur à 20 % nous utilisons la catégorie Obligations Internationales Couvertes EUR, si elle est comprise entre 20 % et 50 % nous utilisons la catégorie Allocation Prudente Internationale EUR, si elle est comprise entre 50 % et 75 % nous utilisons la catégorie Allocation Modérée Internationale EUR et si elle est comprise entre 75 % et 90 % nous utilisons la catégorie Allocation Agressive Internationale EUR.

Nous utilisons un benchmark qui se réfère à l'investissement international, car nos portefeuilles sont diversifiés à l'échelle mondiale.

Par niveau de risque, les benchmarks que nous utilisons actuellement pour nos portefeuilles sont :