Benchmarks van de portfolio's

Een benchmark of referentie-index is een norm waartegen de prestatie van een belegging (bijvoorbeeld in aandelen, in beleggingsfondsen of de prestatie van een vermogensbeheerder) kan worden gemeten. Het doel is om het rendementspercentage van een belegging te kunnen vergelijken en in context te plaatsen ten opzichte van een vergelijkbare maatstaf. Doorgaans worden hiervoor representatieve indexen van aandelen en obligaties gebruikt.

Selectiecriteria van de benchmarks.

Bij de selectie van een representatieve benchmark houden we bij Indexa rekening met de volgende punten:

1. Het risico van het portfolio en van de benchmark moeten vergelijkbaar zijn.
2. De in de benchmark opgenomen activa moeten representatief zijn voor het beleggingsbeleid van het portfolio.
3. De benchmark moet openbaar, reproduceerbaar en belegbaar zijn zodat hij kan worden vergeleken met een werkelijke belegging in plaats van met een theoretische belegging.
4. De benchmark moet het rendement met dividend bevatten.

Voor de portfolios toont de benchmark het rendement van het gemiddelde Europese fonds per categorie (op basis van de gegevens die maandelijks worden gepubliceerd door Morningstar (de belangrijkste leverancier van informatie over fondsen in Europa).

Deze benadering maakt het mogelijk om het rendement van de portfolios van Indexa te vergelijken met dat van de Europese fondsen die niet door Indexa worden beheerd. We denken dat deze benchmarks bijzonder belangrijk zijn voor beleggers, want ze maken een relevante vergelijking mogelijk.

We maken geen vergelijkingen ten opzichte van een samenstelling van indexen, want we vinden dat dat aan relevantie ontbreekt, maar op basis van een geïndexeerd beheer zal een Indexa-portfolio een rendement hebben dat vergelijkbaar is met dat van de indexen na aftrek van kosten.

Hoe worden de benchmarks berekend?

1. Morningstar ontvangt maandelijks de prestaties van de meeste Europese fondsen en scheidt ze vervolgens in verschillende beleggingscategorieën (bijvoorbeeld Internationale Gematigde Allocatie EUR of Internationale Obligaties Gedekt EUR)
2. De prestatie-referentie-indexen van Morningstar worden maandelijks berekend.
3. Morningstar berekent voor elke categorie de maandelijkse prestatie gewogen naar de deelbewijzen van elk fonds.
4. Morningstar berekent voor elke categorie de maandelijkse prestatie gewogen naar de deelbewijzen van elk fonds.
5. Indexa berekent een index op basis van percentages van deze prestaties voor elke categorie en toont de meest vergelijkbare index voor je portfolio (bijvoorbeeld, voor een portfolio 10/10 wordt de index van de categorie "Internationale Gematigde Allocatie EUR" gebruikt).

Opmerking: de berekeningen zijn gebaseerd op de op elke datum beschikbare gegevens. De eventuele correcties die Morningstar later aanbrengt worden niet opgenomen, wat tot kleine afwijkingen kan leiden.

Hoe wordt de meest geschikte benchmark aan je portfolio toegewezen?

Een portfolio wordt aan een referentiecategorie toegewezen op basis van het percentage aandelen dat het bevat. Bijvoorbeeld, en net als Morningstar , als het percentage aandelen lager is dan 10 % en de looptijd van het portfolio korter is dan een jaar, gebruiken we de categorie Kortlopende obligaties in euro, als het lager is dan 20 % gebruiken we de categorie Internationale Obligaties Gedekt EUR, als het tussen 20 % en 50 % ligt gebruiken we de categorie Internationale Voorzichtige Allocatie EUR, als het tussen 50 % en 75 % ligt gebruiken we de categorie Internationale Gematigde Allocatie EUR en als het tussen 75 % en 100 % ligt gebruiken we de categorie Internationale Agressieve Allocatie EUR.

We gebruiken een benchmark die verwijst naar wereldwijd beleggen, want onze portfolio's zijn wereldwijd gespreid.

Per risiconiveau zijn de benchmarks die we momenteel voor onze portfolio's gebruiken: