Fonds met dividenduitkering of kapitalisatiefonds?

Beleggingsfondsen

In onze beleggingsfondsenportfolio's gebruiken we uitsluitend fondsen die geen dividend uitkeren (kapitalisatiefondsen of accumulerende fondsen genoemd), voornamelijk om fiscale redenen. Dat betekent dat het dividend wat je krijgt meteen weer wordt geinvesteerd in een fonds:

1. Stel je belastingen uit en behaal meer rendement met de samengestelde interest.
   Het belangrijkste effect van het ontvangen van dividend van een fonds is fiscaal, want het genereeert een inkomen uit kapitaal en is dus belastbaar. Het bedrag van deze belasting wordt niet belegd en zo verlies je het toekomstige rendement dat je had kunnen hebben als je deze belasting niet had gehad. Als we ervan uitgaan dat je 20 jaar gaat beleggen met een gemiddeld rendement van 4%, zou deze €210,- uiteindelijk €460,14 worden en zou je zo een potentieel rendement van €250,14 bruto verliezen, of €197,61 na belasting (uitgaande van een belastingtarief van 21% op de kapitaalwinsten over 20 jaar). In deze simulatie zou je, in het geval dat je vandaag een dividend van €1.000,- zou ontvangen, een gederfde winst van €197,61 over 20 jaar hebben.
   
2. Verlaag je vermogensbelasting maximaal (als je er een hebt).
   Daarnaast kunnen de dividenden in bepaalde gevallen het bedrag van de vermogensbelasting verhogen. Voor sommige natuurlijke personen die de vermogensbelasting moeten indienen, heeft de belasting als maximumbedrag de vermogenswinsten van het jaar, die meerwaarde en dividenden omvatten. Als je inkomen uit kapitaal genereert met de ontvangst van dividenden, verhoog je de te betalen belasting op het vermogen.

Om deze redenen is het voor fondsenportfolio's niet interessant om in distributieklassen te beleggen. Als je op een bepaald moment liquiditeit nodig hebt, kun je het nodige bedrag terugbetalen, en geniet je een groot voordeel: je kunt ervoor kiezen om een fonds met verlies te verkopen en zo betaal je geen belastingen. In het slechtste geval (fiscaal gezien), waarin alle fondsen winst zouden maken, zou de fiscale impact dezelfde zijn als bij het ontvangen van een dividend, ma ar zou je controleren wanneer je het inkomen uit kapitaal genereert en de overeenkomstige belasting betaalt.