Fonds de distribution de dividendes ou fonds d'accumulation ?

Fonds d'investissement

Dans nos portefeuilles de fonds d'investissement, nous utilisons uniquement des fonds qui ne versent pas de dividendes (appelés fonds d'accumulation), principalement pour des raisons fiscales :

1. Différez vos impôts et obtenez plus de rentabilité avec les intérêts composés.
   Le principal effet de recevoir un dividende d'un fonds est fiscal car il matérialise un revenu du capital et est donc imposable. Le montant de cet impôt ne sera pas investi et vous perdrez ainsi la rentabilité future que vous auriez pu avoir si vous n'aviez pas eu cet impôt. Si nous supposons que vous allez investir 20 ans avec une rentabilité moyenne de 4 %, ces 210 € finiraient par être 460,14 € et perdriez ainsi une rentabilité potentielle de 250,14 € brute, ou 197,61 € nette d'impôt (en supposant un taux d'imposition de 21% sur les bénéfices du capital dans 20 ans). Dans cette simulation, dans le cas où vous recevriez aujourd'hui un dividende de 1.000€, vous auriez un manque à gagner de 197,61 € à 20 ans.
   
2. Réduisez vos impôts sur le patrimoine au maximum (en cas d'en avoir un).
   De plus, dans certains cas les dividendes peuvent augmenter le montant de l'impôt sur le patrimoine. Pour certaines personnes physiques qui doivent présenter l'impôt sur le patrimoine, l'impôt a pour montant maximal les bénéfices patrimoniaux de l'année, qui incluent plus-value et dividendes. Si vous générez des revenus du capital avec la perception de dividendes, vous augmenterez l'impôt à payer sur le patrimoine.

Pour ces raisons, pour des portefeuilles de fonds, il n'est pas intéressant d'investir dans des classes de distribution. Si, à un moment, vous avez besoin de liquidité, vous pourrez rembourser le montant nécessaire, et compterez un grand avantage : vous pourrez choisir de vendre un fonds avec des pertes et ainsi ne paierez pas d'impôts. Dans le pire des cas (fiscalement parlant), dans lequel tous les fonds réaliseraient des bénéfices, l'impact fiscal serait le même qu'à recevoir un dividende, mais vous contrôleriez quand générer les revenus du capital et payer l'impôt correspondant.