Dernière mise à jour le 30/04/2021
Pourquoi travaillons-nous avec des fonds mutuels indexés plutôt que des ETFs ?
Chez Indexa, nous avons choisi de travailler avec des fonds mutuels indexés plutôt que des ETF's principalement pour trois raisons.
- Pour la fiscalité. En effet, les ETF's sont soumis à la Taxe sur les Opérations Boursières (TOB) dont le taux varie entre 0,12% et 1,32% selon le type d'ETF et le lieu de son enregistrement en Belgique, dans l'Espace Économique Européen ou en dehors, alors que fonds mutuels, qui ne sont pas cotés en bourse, ne sont pas soumis à la Taxe sur les Opérations Boursières.
- Pour éviter la différence de prix Bid-Ask. Les ETF's sont négociés en bourse toute la journée et présentent un prix d'achat (Ask) et un prix de vente (Bid) qui serait à la défaveur de l'investisseur, le prix d'achat étant toujours supérieur à celui de vente tandis que les fonds mutuels se liquident en fin de journée à une valeur liquidative unique, sans différence Bid-Ask.
- Pour l'absence de frais de transaction. Les ETF's présentent généralement des frais de transactions que n'ont pas les fonds mutuels indexés.
Toutefois, nous devons nuancer ces arguments : les opérations de souscription et de remboursement de fonds mutuels indexés demandent, dans la majorité des fonds, 2 ou 3 jours pour se réaliser, et ces fonds présentent en général des frais de gestion légèrement supérieurs à ceux des ETFs.
Le tableau suivant compare les avantages des ETF’s et des fonds mutuels indexés :
| ETF's | Fonds mutuels indexés | |
|---|---|---|
| Frais de gestion | En général légèrement plus bas Par exemple 0,07% ETF Vanguard S&P500 ETF |
Légèrement plus élevés. Par exemple 0,10% Fonds Vanguard S&P500 EUR |
| Délai de liquidation des achats ou vente | En général J+1 | En général J+2 ou 3 |
| Frais de transactions | En général +-0,05% de frais de courtage | En général sans frais de transaction |
| Spread achat – vente (bid – ask) | En général 0,10% | Aucun |
| Fiscalité en Belgique | TOB de 0,12% à 1,32% (en fonction du pays de domicile de l’ETF) |
Pas de TOB, parce-que non cotés en bourse |
Chez Indexa, nous pensons que la rentabilité supplémentaire qui peut être obtenue grâce aux avantages des fonds mutuels indexés est telle qu’à long terme en Belgique la décision optimale est de sélectionner des fonds mutuels indexés.
Pour plus d'information, nous pouvons vous inviter à lire notre article de blog : ETF’s ou fonds indexés ? à ce sujet.
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