Última actualización en 21/05/2025
¿Es normal que el valor de mi cartera haya caído tanto?
Las caídas en los mercados financieros son normales y esperadas. Estas fluctuaciones forman parte del comportamiento habitual de los mercados y están dentro de los rangos de rentabilidad y volatilidad previstos para las carteras de inversión.
Es importante recordar que en el largo plazo hay que conseguir mantener el rumbo fijado para llegar a los objetivos, independientemente de los vaivenes que aparezcan por el camino.
Si ya eres cliente, desde tu área privada \ Elegir cuenta \ Plan \ sección “Desempeño real contra proyectado”, puedes encontrar toda la información acerca de la rentabilidad esperada de tu plan, así como los escenarios positivos y negativos que se pueden esperar a 10 años. Si no eres cliente, antes de contratar verás esta información en la simulación de tu plan, tras responder las preguntas para determinar tu perfil inversor.
En tu área privada también, podrás ver la mayor caída que has soportado en tu cuenta hasta la fecha (maximum drawdown) así como las mayores caídas mensuales y anuales en tu cuenta, en la tabla de rentabilidades de tu cuenta.
A continuación, revisamos los datos históricos desde 1950 hasta junio de 2023 del índice MSCI World (que recoge la rentabilidad de las mayores empresas a nivel global) y vamos a buscar cuáles fueron las mayores caídas en este período, para poner el perspectiva las caídas más recientes.
Mayores caídas acumuladas del MSCI World
Adjuntamos una tabla con las mayores caídas acumuladas desde 1970 (mayores drawdowns). Como se puede observar, la caída por la crisis de la Covid-19 en 2020 ha sido la 4ª mayor caída acumulada de la historia del MSCI World, y en marzo 2020 pudimos observar la mayor caída acumulada en un mes de la historia de este índice.
En cuanto a la caída en el año 2022 por la invasión de Rusia en Ucrania, fue la 7ª mayor caída acumulada de los últimos 55 años.
| Ranking | Mayor caída | Fechas (inicio - punto mínimo) | Duración hasta el punto mínimo | Tiempo hasta recuperación desde el mínimo | Comentario |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | -57,5 % | 31/10/2007 - 09/03/2009 | 1,4 años | 5,5 años | Caída de Lehman Brothers y crisis bancaria global |
| 2 | -49,3 % | 27/03/2000 - 09/10/2002 | 2,6 años | 5,9 años | Crisis de las "punto com" |
| 3 | -45,7 % | 11/01/1973 - 06/10/1974 | 1,8 años | 6,8 años | Crisis del petróleo |
| 4 | -34,0 % | 12/02/2020 - 23/03/2020 | 0,1 años | 0,5 años | Crisis de la Covid-19 |
| 5 | -28,2 % | 20/11/1980 - 12/08/1982 | 1,8 años | 2,3 años | Recesión en Estados Unidos |
| 6 | -25,9 % | 04/01/1990 - 30/09/1990 | 0,8 años | 3,4 años | Crisis global |
| 7 | -25,8 % | 04/01/2022 - 13/12/2023 | 0,8 años | 2,0 años | Guerra Rusia-Ucrania |
| 8 | -23,7 % | 27/08/1987 - 26/10/1987 | 0,2 años | 1,4 años | Crash del 87 |
| 9 | -22,6 % | 13/01/1970 - 27/05/1970 | 0,3 años | 0,4 años | Crisis de los 70 |
| 10 | -20,3 % | 20/07/1998 - 05/10/1998 | 0,3 años | 0,4 años | Crisis financiera en América del Sur |
Mayores caídas acumuladas mensuales del índice MSCI World (mayores drawdowns)
La mayor caída acumulada en un mes del índice MSCI World de los últimos 70 años, hasta junio de 2023, fue la de octubre de 2008 con la caída de Lehman Brothers, (-29,4 %) que marcó el inicio de la crisis global bancaria. La segunda mayor caída fue en marzo de 2020 en el inicio de la crisis de la Covid-19 y la tercera el 19 de octubre de 1987, el lunes negro.
| Ranking | Mayor caída | Mayor caída (mes) | Comentario |
|---|---|---|---|
| 1 | -29,4 % | oct/2008 | Caída de Lehman Brothers y crisis bancaria global |
| 2 | -25,8 % | mar/2020 | Crisis de la Covid-19 |
| 3 | -22,1 % | oct/1987 | Lunes negro |
| 4 | -19,2 % | nov/2008 | Crisis bancaria global |
| 5 | -16,6 % | jul/2002 | Crisis de las "punto com" |
| 6 | -15,7 % | sep/2001 | Crisis de las "punto com" |
| 7 | -14,5 % | ago/1990 | Crisis global |
| 8 | -13,9 % | nov/1973 | Crisis del petróleo |
| 9 | -13,3 % | ago/2011 | Reducción de calificación de deuda soberana de Estados Unidos |
| 10 | -13,3 % | sep/2008 | Crisis bancaria global |
Pronósticos de rentabilidad y volatilidad de nuestras carteras
Para que nuestros clientes tengan una idea de lo que se encuentra dentro del modelo normal de rentabilidades y volatilidades por perfil inversor todos los años calculamos los pronósticos de rentabilidad y volatilidad utilizando los datos que publican las grandes casas de gestión como Vanguard, JP Morgan, Franklin Templeton, State Street Global Advisors (SSGA) o BlackRock. Los puedes ver actualizados en nuestra pregunta frecuente.
Mantener siempre el perfil actualizado
Si una caída normal te genera inquietud, es muy posible que cuando llegue una caída inusualmente alta (que eventualmente llegará) no puedas soportarla y decidas vender en el peor momento (cayendo en el sesgo por comportamiento).
En caso de notar cierto nerviosismo, recomendamos bajar el nivel del perfil inversor a un perfil menos arriesgado desde tu área privada \ Elegir cuenta \ Configuración de la cuenta \ Perfil inversor.
Puedes hacer la siguiente comprobación: ¿serías capaz de aguantar unas pérdidas mensuales o anuales como las que aparecen en la siguiente tabla? (para las carteras de menos de 10 mil euros o más de 100 mil euros los datos son muy similares):
| Carteras de 10 a 100 mil € | Mayor caída esperada a un mes (97,5 % de probabilidad) | Mayor caída esperada a un año (97,5 % de probabilidad) |
|---|---|---|
| Cartera 0 | -0,2 % | -0,8 % |
| Cartera 1 | -2,8 % | -9,5 % |
| Cartera 2 | -2,9 % | -10,1 % |
| Cartera 3 | -3,2 % | -11,0 % |
| Cartera 4 | -3,6 % | -12,4 % |
| Cartera 5 | -4,1 % | -14,1 % |
| Cartera 6 | -4,6 % | -16,1 % |
| Cartera 7 | -5,3 % | -18,3 % |
| Cartera 8 | -5,9 % | -20,5 % |
| Cartera 9 | -6,6 % | -22,8 % |
| Cartera 10 | -7,2 % | -25,1 % |
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