Verschil in rendement tussen het modelportfolio en het portfolio van elke klant

Zoals elke klant zal kunnen vaststellen is het rendement van zijn portfolio zelden exact gelijk aan dat van het modelportfolio dat overeenkomt met zijn beleggersprofiel en het belegde bedrag. Het rendement van elke klant in een bepaalde maand of een bepaald jaar zal soms hoger en soms lager zijn, hoewel ze op lange termijn naar elkaar toe zullen bewegen.

Er zijn drie redenen waarom het op de statistiekenpagina gepubliceerde rendement verschilt van het rendement van het portfolio van elke klant:

1. Er is een verschil van twee dagen tussen deze gegevens: de statistiekenpagina bevat de dagelijkse nettovermogenswaarden, terwijl Mijn Indexa van elke klant de nettovermogenswaarden van twee dagen eerder bevat. Als je bijvoorbeeld je portfolio op 4 januari raadpleegt, komen de prijzen van de fondsen normaal gezien overeen met die van 2 januari (twee werkdagen eerder).
2. Het rendement van de portfolio's wordt elke dag berekend op basis van het modelportfolio, met elk fonds met zijn exacte gewicht in het portfolio (alsof er elke dag een exacte herbalancering van het portfolio was geweest), terwijl het werkelijke portfolio van elke klant nooit exact gelijk is aan het modelportfolio (tot +-1,5 procentpunt verschil van de weging van elk fonds ten opzichte van zijn streefgewicht, zie automatische herbalanceringen). Bovendien wordt in het werkelijke portfolio van elke klant een klein deel in liquide middelen aangehouden (ongeveer 0,5 % van de totale waarde van het portfolio).
3. Het rendement van de modelportfolio's wordt berekend met de gemiddelde kosten van onze klanten, met gemiddelde beheerkosten van 0,342 % inclusief btw en bewaarkosten van 0,242 % inclusief btw. Dit terwijl het portfolio van elke klant beheerkosten kan hebben die lager of hoger zijn dan dit gemiddelde (tussen 0,00 % en 0,520 % afhankelijk van de uitnodigingen en het belegde bedrag) en bewaarkosten die lager zijn dan 0,242 % (tussen 0,242 % en 0,151 % afhankelijk van het belegde bedrag).

Elk van deze drie punten kan een positief of negatief verschil veroorzaken tussen het rendement van elk portfolio en dat van het modelportfolio en we schatten in dat het rendement van de portfolio's van onze klanten gemiddeld vergelijkbaar is met dat van de modelportfolios. In de jaren waarin de volatiliteit groter is, zoals in 2020, kan het verschil iets groter zijn dan in jaren waarin de volatiliteit kleiner is, vanwege het tweede punt dat hierboven is uitgelegd.