Dernière mise à jour le 05/02/2021

Différence de rentabilité entre le portefeuille modèle et le portefeuille de chaque client

Comme chaque client pourra le vérifier, la rentabilité de son portefeuille est rarement exactement égale à celle du portefeuille modèle qui correspond à son profil investisseur et au montant investi. La rentabilité de chaque client à un mois ou une année donné, sera parfois supérieure et parfois inférieure, bien qu'à long terme elles tendront à être semblables.

Il y a trois raisons pour lesquelles la rentabilité publiée sur la page statistiques diffère de la rentabilité du portefeuille de chaque client:

  1. Il y a une différence de deux jours entre ces données : la page des statistiques inclut les valeurs liquidatives quotidiennes, tandis que l'espace personnel de chaque client inclut les valeurs liquidatives deux jours après. Par exemple, si vous consultez votre portefeuille le 4 janvier, les prix des fonds correspondent normalement à ceux du 2 janvier (deux jours ouvrés avant).
  2. La rentabilité des portefeuilles se calcule à partir du portefeuille modèle chaque jour, avec chaque fonds avec son poids exacte dans le portefeuille (comme s'il y avait eu un rééquilibrage exacte du portefeuille chaque jour), tandis que le portefeuille réel de chaque client n'est jamais exactement égal au portefeuille modèle (jusqu'à +-2,5 points de pourcentage de différence de la pondération de chaque fonds par rapport à son poids objectif). De plus, dans le portefeuille réel de chaque client, une petite part est maintenue en espèces (moins de 0,7% normalement).
  3. La rentabilité des portefeuilles modèle se calculent avec les coûts moyens de nos clients, avec des frais de gestion moyen de 0,29% TVA comprise et des droits de garde de 0,24% TVA comprise, tandis que le portefeuille de chaque client peut avoir des frais de gestion inférieurs ou supérieurs à cette moyenne (entre 0,00% et 0,44% en fonction des invitations et du montant investi), et des droits de garde inférieurs à 0,24% (entre 0,15% et 0,24% en fonction du montant investi).

Chacun de ces trois points peut causer une différence positive ou négative entre la rentabilité de chaque portefeuille et celle du portefeuille modèle, et nous estimons qu'en moyenne la rentabilité des portefeuilles de nos clients est semblable à celle des portefeuilles modèle. Les années où la volatilité est plus importante comme en 2020, la différence pourra être un peu plus grande que lors d'année où la volatilité est moindre de par le point deux détaillé plus haut.


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