Comparativa Indexa - bancos

De acuerdo con el estudio de Pablo Fernández y Javier del Campo, 2010, Rentabilidad de los Fondos de Inversión en España. 1991-2009 que utiliza datos de Inverco, los fondos de inversión de renta variable mixta internacional que te ofrece tu banco en España, rentan de media 3,4 puntos porcentuales (p.p.) menos que sus índices de referencia. Nosotros te ofrecemos invertir directamente en los índices con unas comisiones totales inferiores al 0,50% de media, por tanto la rentabilidad adicional media que podrás obtener con Indexa será probablemente 2,9 puntos porcentuales (p.p.) al año, simplemente porque cobramos menos comisiones.

Comparamos con la categoría de renta variable mixta internacional porque es el benchmark de nuestras carteras 4 a 9, que incluyen entre 39 y 74% de renta variable (ver más información sobre los benchmarks de nuestras carteras).

De acuerdo con nuestro propio estudio de rentabilidad de los fondos de gestión activa vs. gestión indexada de 2006 a 2015, los fondos de gestión activa de la categoría de renta variable mixta internacional han obtenido una rentabilidad media anual de 1,4%, 4,1 puntos porcentuales por debajo de la rentabilidad media de los fondos indexados comparables en el mismo periodo, que fue de  5,5% de media anual.

En la actualización del estudio de rentabilidad de los fondos españoles para el periodo 2006 a 2021, pudimos observar como los fondos de gestión activa de la categoría de renta variable mixta internacional han obtenido una rentabilidad media anual de 1,8%, 4,3 puntos porcentuales por debajo de la rentabilidad media de los fondos indexados comparables en el mismo periodo, que fue de 6,2% de media anual. 

Por otro lado, se estima que los reajustes automáticos de carteras generan en torno a 0,4 puntos porcentuales de rentabilidad adicional al año (Swensen, 2005, Bernstein y Wilkinson, 1997).

Por tanto, estimamos que la rentabilidad adicional que puede proporcionarte Indexa sobre la media de los fondos de gestión activa españoles que ofrecen los bancos asciende a 3,3 puntos porcentuales al año, si nos basamos en el estudio de Pablo Fernández (3,4 de diferencial medio - 0,5 de costes totales medios de Indexa + 0,4 por los reajustes), o 4,1 p.p. al año si nos basamos en nuestro último estudio de 2016-2021 (4,3 diferencial medio - 0,5 costes Indexa + 0,4 por los reajustes).